SBF跌落神坛:从英雄变成恶棍 谁之殇?

加密市场的所有人或多或少受到SBF垮台的影响,更为严重的是,市场信心遭受极其重大的打击。

在短短几天内,SBF就从加密英雄变成了恶棍。

他数十亿美元的财富已经崩溃。他正面临司法部和证券交易委员会的调查。他的公司FTX破产了,随之而来的是对密码本身未来的许多希望。

30岁的班克曼-弗里德先生外表和蔼可亲,通常被称为SBF。直到本周之前,他一直是业内的领头羊。他的公司财务状况并不透明,但在推特上和许多媒体采访中,这似乎是一件公开的事。

比尔·克林顿、汤姆·布雷迪、凯蒂·佩里和其他大名鼎鼎的人物长途跋涉来到FTX的巴哈马基地,与他一起出席他组织的会议,并宣传了他关于要建立一个围绕数字资产建立的复杂金融体系的愿景。他最近谈到要成为世界上第一个万亿富翁。同时,他也慷慨地向政治候选人和政治事业捐款,并成为有效利他主义的倡导者。这是一种时髦的哲学运动,鼓励年轻人赚大钱,这样他们就可以向慈善机构捐赠财富。

SBF的另一面随着他的公司的发展而显现。参与会议的人士表示,他对海外监管机构和其他人直言不讳,并带有侮辱性。而且在收购陷入困境的加密公司的谈判时,他展示了一种专横傲慢的态度。同时,他也向美国政界人士和监管机构示好,似乎是在怂恿他们对他的竞争对手进行审查。

在幕后,FTX使用数十亿美元的客户资金为Alameda Research的高风险交易提供资金,AlamedaResearch也是他创建的一家数字货币公司。本周曝光的这些行为震惊了SBF的崇拜者,也震惊了他的许多员工。这些未披露的贷款在FTX的财务上造成了一个大窟窿,为该交易所在本周早些时候的迅速崩溃埋下了伏笔。

支持监管

归根结底,SBF的致命错误之一可能是,他倡导对加密进行监管,这也激怒了加密界的成员。尤其是,他与全球交易量最大的密码交易所Binance的创始人、亿万富翁赵长鹏结为敌人。而赵长鹏是FTX的早期资金支持者。

上周末,赵长鹏帮助拆解与分析了FTX--他在Twitter上发帖称,Binance正在抛售其价值超过5亿美元的FTT,这是FTX创造的代币。

这位Binance的创始人援引加密网站CoinDesk近期的一份报告并称道,此举是出于“风险管理”的目的。该报告显示,FTX的姊妹公司Alameda的资产负债表上有价值数十亿美元的非流动性代币。

这是一个问题,因为它表明Alameda严重依赖FTT。但这是一种价值不确定的代币,如果抛售导致代币价格暴跌,Alameda的财务可能会崩溃。当时尚不清楚Alameda的麻烦是否会延伸到FTX,但考虑到两家公司的交织性质,市场很快对FTX的稳定性感到担忧。

当天晚些时候,赵长鹏补充道:Binance不能支持那些在背后游说反对其他玩家的人,他在Twitter上写道。这显然是指SBF在华盛顿的活动,在华盛顿,这位FTX负责人已经成为最大的政治捐赠者之一。

几乎是同一时间,对冲基金和其他公司均从FTX中撤出资金,所以引发了一场危及该交易所未来的危机。根据SBF后来发布的一条推文,仅在周日,客户就对FTX进行了价值50亿美元的提款。

为了寻求救援者,FTX求助于引发这场危机的同一个对手:赵长鹏。虽然Binance同意收购FTX,但在一天后又撤回了报价。在《华尔街日报》看到的一条FTX内部群聊消息中,SBF对员工说,雪上加霜的是,SBF是在媒体报道了这笔交易之后才知道这笔交易失败的。

他在FTX内部群聊消息中写道:“我对我们陷入这种境地,以及我在其中所扮演的角色深感抱歉。”“这是我的错,也是我一个人的责任,这很糟糕,我很抱歉,但这并不能让事情变得更好。”

但就在上个月,SBF还在吹嘘他的扩张计划。他在《华尔街日报》的Tech Live大会上表示,他正在与投资者谈判,以获得新的资金,以寻求“有效的收购”。他说:FTX在加密专业人士中已经很出名了;他有兴趣购买一些能吸引更多散户交易员的东西。

此前,SBF曾批评过加密领域中的坏人,现在他自己也面临着联邦的调查。据知情人士透露,他将使用客户资金的决定描述为一个糟糕的决策判断。

在传统金融领域,监管机构要求券商将客户资金与用于交易的任何资金分开。但在狂野的加密里,规则就变得模糊了。目前尚不清楚SBF或FTX可能因客户资金损失而面临的法律后果。

Alameda和FTX尚未详细说明失踪资金的去向,但SBF已承诺分享更多信息。但众所周知,Alameda从事高风险的交易策略,比FTX更容易受到加密市场波动的影响。

周四,巴哈马监管机构冻结了FTX一家关键子公司的资产,并任命了临时清算人。周五上午,FTX及其美国子公司申请破产。

市场影响

瑞穗证券(Mizuho Securities)的加密分析师丹·多列夫表示:“令人震惊的是,它的衰落是如此之快。”我们正在亲身经历,如此庞大的价值可以在几分钟内以加密方式蒸发,这是最令人震惊的事情。

对于加密的更广泛目标来说,FTX的崩溃是迄今为止最严重的挫折--建立一个替代的金融架构,以取代当今主导货币世界的银行和经纪商体系。今年比特币和其他数字货币价格的大幅下跌导致了一系列加密公司的破产,也暴露出了其中宽松的放贷做法和猖獗的冒险行为。

FTX标榜拥有着完善的风险管理能力,并迅速获得追随者,它一度被视为一股稳定力量,而SBF则被视为有能力引领数字货币世界走向光明未来的远见卓识者。

多列夫说,“现在的问题是,你能信任任何加密投资吗?”“它会在几秒钟内变得毫无价值吗?”

随着加密世界的演变和扩张,更广泛的投资界和金融界长期以来一直屏住呼吸。这些投资总是有可能崩溃,金融参与者担心它们可能会让更多根深蒂固的公司或投资者倒闭,给更广泛的金融体系带来潜在的问题。

就目前而言,几乎没有更广泛影响的迹象,这也让专业人士和其他人感到放心。1998年,当对冲基金长期资本管理公司(Long-Term Capital Management)破产时,美联储被迫介入以帮助稳定金融体系;2008年雷曼兄弟(Lehman Brothers)和其他金融机构的倒闭也要求政府和美联储帮助提振经济。但是这在今天是行不通的。本周早些时候,在加密问题的影响下,股市遭遇了挫折。但最近几天,在令人安心的通胀数据的推动下,股市又出现了反弹,而加密货币世界似乎受到了痛苦。

尽管如此,金融界仍然处于紧张状态,因为FTX拥有数百名主流投资者和贷款人,其中包括一些领先的风险投资公司和其他公司。他们可能因为FTX的崩溃以及随之而来的比特币和其他加密投资的暴跌而蒙受了巨大损失。FTX、Alameda和其他附属公司在破产申请中估计,它们有超过10万名债权人,并面临100亿至500亿美元的债务。

FTX崩盘的同时,美联储正采取行动提高利率以对抗通胀,以结束宽松货币时代,这对加密等高风险资产也造成了抑制。这表明,未来金融体系可能会遭遇更多痛苦和冲击。

SBF在斯坦福大学的校园里长大,附近有一所以素食和裸体万圣节派对闻名的学生宿舍。他的父母都是斯坦福大学法学院的教授:税法专家约瑟夫·班克曼和研究法律、经济学和哲学交叉学科的芭芭拉·弗里德。

从麻省理工学院物理学专业毕业后,SBF在量化交易巨头简街资本找到了一份工作。他的一位前同事回忆说,他是一个害羞的初级交易员。像公司的其他人一样,他穿着非正式的衣服,穿着连帽衫,光着脚走在办公室里。这位前同事还说,随着时间的推移,他试图推动简街资本接受有效的利他主义,这也激怒了公司的一些人。

2017年,他在加利福尼亚州伯克利的一所租来的房子里创办了AlamedaResearch。SBF在今年夏天的一次采访中回忆道,不到两周,随着他的小团队订购了桌子和电脑,房子里就挤满了亚马逊的盒子。“实际上,每一平方英尺的自由空间都堆满了纸箱,”他说。“我们甚至进不了厨房。”

他聘请了一名员工负责运营,这样他和他的联合创始人就可以专注于交易。后来,他将Alameda转移到了WeWork在香港的办公室,因为那里的加密监管比美国宽松。

据知情人士透露,WeWork空间的其他地方是一间小办公室,有几名员工来自另一家加密公司:Binance。这两家公司很友好,至少一开始是这样。

据参加派对的人士透露,2019年1月,赵长鹏在新加坡的一座豪华别墅参加了Alameda赞助的派对,而派对是在Binance赞助的区块链会议之后举行的。

当时,Alameda正在研究一个推出加密交易所的项目。它于2019年5月推出,以FTX的名字命名,是“期货交易所”的缩写。Binance也成为FTX的首批投资者之一。

SBF跌落神坛:从英雄变成恶棍,谁之殇?

SBF去年在香港的FTX办公室里工作。该公司目前的总部设在巴哈马。

交易员很快蜂拥至FTX。该交易所也取得了爆发性的增长,超过了因技术失误和糟糕的用户界面而遭受打击的竞争对手,尽管它仍落后于Binance。

“到目前为止,FTX拥有所有交易所中最好的交易体验,是设计最好的平台,我们真的以为他们会成为业内最大的公司,”价值1亿美元的对冲基金Coral Capital的管理合伙人乔希·克鲁格(Josh Kruger)说道。

满怀成功的SBF试图引入资金,为FTX的发展提供更多资金,并提升其在行业中的地位。他也让潜在投资者惊叹不已。2020年,当他通过Zoom向硅谷风险投资公司红杉资本(Sequoia Capital)的资深投资者发表讲话时,他们立即被他的愿景迷住了。

根据红杉资本委托该公司网站撰写的一篇文章,他说,我希望FTX成为一个你可以用你的下一块钱做任何你想做的事情的地方。

根据这篇文章,红杉资本的一位合伙人立即给同事们写道:“我爱这位创始人。”

另一位合伙人则回答说:“我给他10分满分。”

红杉团队当时并不知情,但SBF后来在红杉的文章中承认,他是在一款电子游戏《英雄联盟》中进行推销的。

从2021年开始,FTX进行了巨大的融资举措,在7个月内筹集了近20亿美元-包括红杉资本。FTX的上一轮融资发生在2022年1月,当时估值为320亿美元。

作为一名冷静的量化交易员,SBF倾心于自己的个人品牌,穿着FTX的T恤和宽松的短裤出现在加密会议上。他也通常被当作摇滚明星对待。很快,安大略省教师养老金计划和新加坡国有投资公司淡马锡控股等金融界的中坚力量作为投资者加入了FTX。

但FTX的客户数量仍然少于其主要竞争对手--据FTX称,去年约有100万用户--但与Binance和Coinbase的用户群相比,这只是一个零头。SBF试图通过体育赞助和广告来吸引加密新人,他斥资1.35亿美元购买了迈阿密热火球馆的冠名权,并购买了由喜剧演员拉里·大卫主演的超级碗(Super Bowl)广告。

Binance和FTX之间的竞争也逐渐变得更加激烈。去年,Binance出售了其在FTX约20%的股权,用它换取了类似现金的稳定币和FTT代币的组合。今年6月,赵长鹏对SBF的宣传攻势进行了微调:“几个月前,对超级碗广告、体育场冠名权和大笔赞助商交易说不并不容易,但我们做到了。”

监管是这两家公司之间的一个反差。去年,包括英国、意大利和日本在内的世界各国政府警告Binance提供未经注册的加密产品,迫使其退出一些市场。该公司因拒绝透露总部所在地而面临金融媒体越来越严格的审查-批评人士称,这种做法帮助Binance逃避监管,逃避事故责任。

FTX将自己的总部迁至巴哈马,因为其加密友好的监管环境。它在一个办公园区开设了店铺,房地产记录显示,FTX斥资3,000万美元在附近的一套豪华公寓中购买了一套五卧室的顶层公寓。SBF说,这是FTX的10名同事共同拥有的。

据知情人士透露,Alameda的部分业务也在巴哈马群岛运营,SBF和Alameda的首席执行长埃里森(Caroline Ellison)曾经约会过。而埃里森是他在简街资本的同事。

SBF发起了一场积累监管执照的活动。当他穿着西装打着领带来到2021年12月国会山关于加密货币的听证会时,他让许多粉丝大吃一惊。很快,他也成了华盛顿的常客,经常与监管机构和其他人会面。根据OpenSecrets.org的数据,在当前的选举周期中,他捐赠了3980万美元的联邦捐款,使他成为美国第六大政治捐赠者,也是仅次于乔治·索罗斯的民主党捐赠者。

一些加密界人士对SBF成为加密界的公众形象感到兴奋。赵长鹏是一名出生于加拿大的中国公民,并在中国居住期间创办了Binance。他与中国的关系,以及对Binance的监管审查,使他与华盛顿的关系变得复杂,让赵长鹏也很难担任加密的发言人。Binance否认了它是一家中国公司的说法,并表示其员工在2017年打击加密交易所后离开了中国。

10月30日,SBF在一条推文中暗指赵长鹏面临的监管问题,对他进行了抨击:“呃,他被允许去华盛顿,对吧?”一位与Binance亲近的人士说,SBF后来删除了这条推文,但这也激怒了赵长鹏。

本周,赵长鹏说,他的意图并不是要击败竞争对手。11月7日,他在推特上写道,我一点也不知道这会是一根压在骆驼背上的稻草。

加密咨询公司W3T Inc.的创始人瓦莱蒂斯说,赵长鹏攻击背后的战略智慧在于,他意识到加密参与者感到不安了。他说,赵长鹏削弱了人们对FTX的信心,并引发投资者争相撤资。

几个月来,有迹象表明,在赵长鹏看来,SBF并不完全是外人眼中的那样。

今年1月,SBF在巴哈马会见了六名监管、银行和其他高级官员,他在吹嘘FTX的能力时,还经常使用“F”开头的词汇,这让在场的一些人感到意外。据一位与会者说,他承诺他的公司将主导包括股市在内的新市场。

一名巴哈马官员问SBF,FTX是否需要当地政府的任何基础设施或其他帮助,SBF言简意赅地说,他希望国家允许优步在该国运营,这样他的员工就可以使用它,然后就突然地离开了会议,据参加会议的人说道。

今年夏天,当SBF试图支持几家陷入困境的加密公司时,一些人被他咄咄逼人的风格打动了。

一位参与谈判的人士说,在一次谈判中,SBF提出了一个初步报价,但拒绝让步。这位知情人士说,他的僵化让参与谈判的一些人感到意外,他们之前认为他是一个更友好的行业存在。

FTX现任和前任员工表示,一些FTX员工私下里担心公司增长太快,扩张到离核心业务太远的领域。据熟悉SBF交易风格的人士说,他依靠自己和FTX的一小群核心高管谈判交易,没有使用外部顾问来帮助判断风险,并加快了尽职调查的速度。

根据《华尔街日报》看到的FTX财务报表副本,从2021年10月到2022年3月,FTX在收购上花费了11亿美元。文件显示,该公司去年还在销售和营销方面花费了1.53亿美元,并承诺在房地产上花费1.22亿美元。

最近几个月,SBF因为拥护监管而失去了加密界的朋友。社区中更自由派的批评者猛烈抨击了他在国会对一项法案的接受,而该法案被视为收紧了政府对去中心化金融的控制,或称DeFi--一种在没有中央权威的情况下运行的自由的P2P市场。强烈抗议迫使这位FTX首席执行官作出了退让。“我或许在这些政策上做错了--我可能在某些政策上做错了!”他于10月19日在推特上发帖。

尽管如此,损害已经造成了。珊瑚对冲基金(Coral Hedge Fund)的克鲁格说,“SBF是一位加密英雄,但人们的情绪开始对他不利了。”“试图推动国会通过监管规定是最后一根稻草。”

SBF曾试图为他的企业筹集资金,但在公司倒闭之前未能如愿。上个月,他与金融家、唐纳德·特朗普的前顾问安东尼·斯卡拉穆奇一起参加了沙特的一个重要商业会议。据知情人士透露,斯卡拉穆奇安排了与大型私募股权公司和主权财富基金的会面,其中包括沙特政府的公共投资基金(Public Investment Fund),但这笔钱从未兑现。知情人士说,FTX与包括TPG Inc.在内的大型投资者进行了接触,但谈判也无果而终。

本周在FTX内部,痛苦和愤怒交织在一起。FTX员工赞恩·塔克特周三在推特上表示,他对SBF“完全不相信并感到了背叛”。周三,FTX首席运营官康斯坦斯-王在一条内部消息中对赵长鹏的下场行为感到愤怒。“还有f*Binance!”她写道。

本文转自:https://www.jinse.com/blockchain/2644762.html
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