巳火观察 | What Happened?SBF亲述FTX发生了什么

前几日FTX创始人SBF承诺将发布文章复盘FTX为何崩溃。16日至17日他陆续发布32条推特,讲述FTX发生了什么、FTX现状以及一些反思。因部分推文极短且无什么含义,金色财经对推文有删减。

11、我会弄清楚发生了什么。但是现在,让我们谈谈我们今天所处的位置。

12、据我所知,截至11/7之后,可能会出现错误:a) (按市值计价M2M,Mark to Market而不是流动性)Alameda 的资产多于负债,(b) Alameda 在FTX 上有保证金头寸, c) FTXUS有足够的钱偿还所有客户。不一定每个人都同意这一点。

13、我的目标——我的唯一目标——是为客户做正确的事。我正在为此尽我所能。我将与监管机构面对面会面,并与团队合作,尽我们所能为客户服务。但首先是客户,之后才是投资者。

14、我的目标:a) 清理并关注透明度 ;b) 让客户完整

15、几周前,FTX每天处理约100亿美元的交易量和数十亿转账。但是杠杆作用太大了——比我意识到的要多。银行挤兑和市场崩盘耗尽了流动性。那么我可以尝试做什么?提高流动性,让客户完整,然后重启。

16、也许我会失败。也许我不会为客户得到比现有的更多的东西。我以前肯定失败过。但我所能做的就是尝试。这个月我已经失败够多了。我的一部分认为我可能会有所作为。

17、我知道你们都看到了这一点,但粗略地说,这就是今天的情况。[很多警告等] 流动性:-80亿美元;半流动性:+55亿美元;非流动性:+35亿美元。

是的,按市值计算也许有90亿美元的非流动性资产也可能不到90亿美元(+10亿美元净值)。

而一个月前是价值180亿美元;+100亿美元净值。

19、从前——一个月前——FTX 是一家有价值的企业。FTX 的日交易量约为100-150亿美元,年收入约为10亿美元。400亿美元的股权价值。我们被誉为经营高效公司的典范。

20、我登上了每本杂志的封面,FTX是硅谷的宠儿。我们变得过于自信和粗心大意。

21、问题正在酝酿之中。比我意识到的要大。[再一次,据我所知,这些数字是近似值,等等。] 杠杆增加了——~50亿美元的杠杆,由~200亿美元的资产支持,这些资产是……嗯,它们有价值。FTT在公司市值(EV)中具有价值!但他们有风险。

22、这种风险与其他抵押品和平台相关。然后崩溃来了。几天之内,出现了历史性的崩盘——大多数相关资产跌幅超过50%,没有买方流动性。与此同时,银行发生了挤兑。

23、每天大约有25%的客户资产被提取——40亿美元。

事实证明,我错了:杠杆不是50亿美元,而是 ~130亿美元。

130亿美元的杠杆、银行的总挤兑、资产价值的全面崩溃,全部同时发生。这就是为什么你不想要杠杆。

25、昨晚我和我的一个朋友聊天。他们发布了我的信息。这些本来不打算公开的,但我想他们现在公开了。

巳火观察 | What Happened?SBF亲述FTX发生了什么

26、我猜这给了一些颜色。这很糟糕。事情变成这样真的很抱歉。正如我所说的——我将尽我所能让它变得更正确。

27、一些想法: a) 监管者真的很难。他们有一项不可能完成的工作:监管整个行业,这些行业的增长速度超过了他们的授权允许的范围。因此,他们往往最终无法像理想情况那样进行监管。

28、即便如此,还是有一些监管者的知识和周到给我留下了深刻的印象。CFTC;SCB,还有VARA。还有其他人。但大多数人不知所措。

29、这意味着与监管结构的互动可能真的很令人沮丧:大量的工作——其中大部分是任意的——而客户保护相对较少。你们都应该得到让监管机构在允许自由的同时保护客户的框架。

30、我说的一些话是轻率的或过于强烈——我是在发泄而不是打算公开。我想在这一点上我写的东西无论如何都会泄露。

31、以后,我将不再关心愚蠢、无内容的“好演员”框架。重要的是你所做的事情——实际上的好事还是坏事,而不仅仅是谈论做好事或使用ESG语言

32、不管怎样——现在这些都不重要了。重要的是尽我所能。并尽我所能为FTX客户服务。

本文转自:https://www.jinse.com/blockchain/2661740.html
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版权声明:巳火社区 发表于 2022年11月17日 pm4:02。
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