巳火观察丨市场为何忧心Silvergate Bank

头条1年前 (2022)发布 巳火社区
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加密银行Silvergate Bank和加密行业各大中心化交易机构如FTX、Coinbase、Crypto.com、Circle等有着极其紧密的联系。FTX崩盘短短三周内,Silvergate Bank股价下跌了50%。“比特币银行”陷入了困境,可能会累及整个生态系统。Grit Capital CEO Genevieve Roch-Decter深入探究了Silvergate Bank的财务状况。金色财经xiaozou翻译以犒读者。

市场为何忧心Silvergate银行?原因有以下几点。

1、Silvergate Capital公司是Silvergate Bank的控股公司。

Silvergate Bank是一家“为数字货币行业提供金融基础设施解决方案和服务的供应商”。其服务之一是Silvergate Exchange Network。

2、Silvergate Exchange Network支持该银行的数字货币和机构投资者客户在他们的Silvergate账户和其他Silvergate客户的账户之间转移美元和欧元。以下是该公司在2月份公布的一张图表:

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3、基本上,Silvergate Exchange Network通过进行交易结算和交易汇款来帮助加密交易所运营。它还提供银行服务,如吸收客户存款和发放贷款。

4、市场显然对Silvergate感到担忧。

在FTX崩盘开始后的短短三周内,Silvergate的股价下跌了50%。

该公司发表了一份声明:表示对FTX的敞口“微乎其微”,而且FTX在Silvergate只有存款,没有贷款。

5、11月11日,Silvergate报告称,“截至2022年9月30日,Silvergate来自所有数字资产客户的存款总额为119亿美元,其中FTX占比不到10%。”可是,119亿美元的“不到10%”仍然是一笔巨款。

6、Silvergate也曾与BlockFi有过合作,但现在它正在努力淡化这一关系。

Silvergate表示,其与BlockFi的合作关系是“限制在2000万美元以下”的。

7、著名空头Marc Cohodes做空了SI(Silvergate股票代码)。他说,该公司缺乏适当的风险管理,可能面临挤兑。

他还对Silvergate在今年早些时候与FTX合作的密切程度提出了质疑。

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8、Cohodes不认为仅凭FTX一家就能击垮Silvergate。但我们看过“多米诺效应”是如何击垮其他公司的。FTX显然希望拿回他们的存款。

Silvergate能承受这样的资本冲击,同时维持流动性吗?

9、其他几家有加密货币业务的银行、交易所和基金也受到了类似的冲击:10%的存款撤出了,突然其他人也想要收回他们的贷款或撤回他们的资金。

10、Cohodes还认为,Silvergate与FTX的密切关系是一个巨大的危险信号。

如果Silvergate没有对FTX做尽职调查,那么在它的资产负债表上,还有哪些贷款来源公司可能会暴雷?

11、对Silvergate的另一个担忧是:比特币抵押贷款。

Silvergate把著名的2.05亿美元比特币抵押贷款给了Michael Saylor。

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12、如果比特币价格继续下跌,借款人还有能力还款吗?

Silvergate报告称,上个10-Q文件(季报)显示其资产负债表上的未偿贷款为13.92亿美元。

13、Silvergate开始亏损出售贷款,以支撑流动性。

第三季度,Silvergate因出售贷款而亏损3.29亿美元。 

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14、另一个担忧是:Silvergate的现金头寸大幅下降。

其他银行计息存款账户的现金从2021年底的51亿美元减少到9月30日的14亿美元。

15、接下来会发生什么?让我们拭目以待。

本文转自:https://www.jinse.com/blockchain/2720357.html
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