Coinbase下跌超80% “一错再错”的CEO Brian Armstrong能逆天改命吗?

头条2年前 (2022)发布 巳火社区
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作者:Skye

去年的这时候,Coinbase当时股价接近350美元,是全行业里炙手可热的香饽饽。一年过去,Coinbase出现了断崖式下跌,股价38.69,下跌超过80%。

Coinbase在2022年前三个季度都出现了可怕的亏损,除非灭霸的几个戒指到了Coinbase老板的手中,第四季度绝对不会再出现逆风翻盘的情况了。

Coinbase的CEO Brian Armstrong倒是很诚实,直接亲自公布,Coinbase的年收入可能下降50%。

这一惨状我们可以归类为两个原因:

一部分原因是运气不好。

Coinbase,曾是美国交易量最大的加密货币交易所。2021年4月13日,Coinbase在那斯达克交易所上市,成为加密货币产业在美国首家上市的公司。

在所有交易所中,合规是做得最为严格的,因此在管理客户资金和与监管机构打交道方面,一直保持着清清白白的状态。但即使这样它也无法避免的受到了与FTX有关的附带损害,虽然FTX的倒闭可能为Coinbase带来了更多的客户,但是,现在的现在问题不在于没有客户,问题都在于熊市阶段人心惶惶,客户现在没心思也没钱在交易所交易了。

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去年Coinbase的员工聚集在时代广场 参加公司的首次公开募股

Coinbase一直走下坡路的更大的一部分原因在于公司的管理层。

虽然为了度过这个寒冬Coinbase制定了计划,但很明显,Coinbase错失了很多的市场时机,比如错误进军印度市场、推出其NFT平台时机太晚、在好莱坞宣传上白白浪费了数百万美元等等。

所有这些都提出了一个有趣的问题——

Coinbase作为一个独立的公司能否在2023年生存下来?

要探究Coinbase,首先要了解其背后的领军人物,我们尘埃科技将本周的「加密大佬」栏目主角锁定为Coinbase的CEO Brian Armstrong。

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区块链之前的职业生涯

1983年,Brian Armstrong出生在加利福尼亚。Brian很小就对计算机技术产生了兴趣,因为太沉迷于计算机技术,显得书呆子气十足,还遭受过校园霸凌。他在高中时学习了Java和CSS,并通过编程技术得到了他人生中第一份有报酬的工作,为圣何塞地区的小企业设计网站。

2001年,他在莱斯大学学习计算机科学和经济学,在2006年完成了计算机科学硕士学位的学习。

在莱斯大学,当时还是大三学生的Brian在加州圣何塞的IBM公司实习了四个月,在那里他为网络附加存储设备设计了基于Java的工具。从莱斯大学毕业后,他在德勤会计师事务所担任企业风险管理顾问。

2003年6月,Brian还是个大三学生,他与John Nelson共同创办了UniversityTutor.com,网站是一个家教服务平台,在这个网站上,家长和学生可以找到他们合适的家教老师,该平台通过基于一些参数的匹配属性,提供并鼓励学生和老师之间的联系。这些参数属性包括教育水平、地理位置、学科领域、邻近程度以及其他一系列参数。

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平台的独特之处在于,它允许意向导师和学生以轻松和方便的方式来设置会面点。从2003年8月到2011年5月,Brian在UniversityTutor.com担任首席执行官达八年之久。2011年5月开始,他在Airbnb担任软件工程师。然而他在Airbnb只呆了一年,在2012年6月离开,成立了Coinbase。

回望在Coinbase之前的工作经历,Brian的创业热情是从高中开始累积的,他在高中开始尝试,经历了不同的企业和岗位,虽然可能一直都是在“试错”,但这塑造了他,直到他创立Coinbase之前,过去的工作经历都是在为这个商业公司的奠定基础。

进入区块链后的职业生涯

说起来,Brian在2010年年底接触到了比特币,可以说是在比特币最不受待见的时候看到了比特币的机遇。当时Brian以一个币9美元的价格买了1000美元的比特币,没多久比特币的价格跌到了2美元,但他仍然看到了比特币的巨大潜力,他寻找一种方法来为当时新兴的加密货币开发市场。

他很敏锐的意识到当时并没有多少比特币相关的公司,开始思考如何利用这个潜在的大市场。从个人能力上,他的计算机科学和经济学双学位,加上他在计算机编程方面的经验,由此,他有能力,也有经验进入科技创业领域。

这就催生了Coinbase。

Coinbase的起飞

2012年6月,Brian与Fred Ehrsam一起创建了交易所Coinbase。当时这两人设想Coinbase是一个比特币交易市场,人们将能够在这里购买加密货币。

虽然现在我们现在打开手机一分钟之内就可以完成一次比特币交易,但在十年前,使用比特币进行日常交易几乎是不可能的。

Brian团队将他们的创业公司加入了Y Combinator的孵化器计划。这一计划以向初创企业提供平台并对其进行投资而闻名,曾投资过Dropbox、Airbnb、Reddit和Weebly等等这些我们熟悉的公司。

Coinbase公司于2012年10月全面启动,通过银行转账提供比特币买卖服务。Coinbase吸引到了许多知名的投资者和风险投资家,在短时间内迅速扩大了Coinbase的运营规模。

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2013年,Brian和Coinbase从联合广场风险投资公司(USV)获得500万美元的投资。2013年12月,USV联合Ribbit Capital和Andreessen Horowitz向Coinbase共投资2500万美元。

2015年1月,Coinbase成为第一个接受主要金融机构直接投资的比特币交易所。纽约证券交易所与几家银行和Draper Fisher Jurvetson一起,投资了高达7500万美元。

2016年,有470万人在Coinbase注册账户。

2016年5月,Coinbase开始在一个名为GDAX(全球数字资产交易所)的重塑平台上提供其服务,由此,以太坊链的价值代币ETH加入到Coinbase支持的加密货币列表中。

纽约州DFS(金融服务部)在2017年1月向Coinbase颁发了BitLicense许可证。此举使得Coinbase可以在纽约提供虚拟货币交易服务。同年3月,Coinbase获得了纽约州DFS的授权,可以在该州提供莱特币和以太币交易服务。

对了,你买过莱特币吗?加密货币巨头之一Litecoin的创始人Charlie Lee是Coinbase平台创建时被雇佣的第三个人。

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Charlie在离开谷歌的工作后就开始与Brian在Coinbase工作。直到2017年6月离开之前,他担任工程总监一职。

2017年,注册用户达1330万,成为美国地区iPhone上下载量最大的应用程序。营收数据的飞速上升是Brian多年心血最好的证明。

2021年4月13日,Coinbase在那斯达克交易所上市,成为加密货币产业在美国首家上市的公司。

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独角兽地位

2017年8月,Coinbase在行业中有了独角兽地位,这是第一个获得这一荣誉地位的加密货币交易所。一个交易所,特别还是加密行业的交易所要想进入独角兽行列,其估值必须达到10亿美元或以上。当时Coinbase的估值为16亿美元,成为加密货币世界中第一家估值超过10亿美元的创业公司。

Coinbase还在D轮融资中筹集了1亿美元,私人估值为16亿美元,其中包括筹集的资本。该轮融资由顶级成长阶段的风险投资公司Institutional Venture Partners(IVP)领投,其他投资者还包括Spark Capital、Battery Ventures、Greylock Partners、Section 32和Draper Associates。

当时Brian说,数字货币正在经历它们的“风口”时刻。创新的步伐一直在加快,项目和公司正在数字货币的基础上建立。

Coinbase最初在2014年的估值为4亿美元,成为独角兽时显现出来的巨大的增长,这和当时加密行业飞速发展的步调是一致的。

国税局的调查

2013-2015年,美国国税局(IRS)以所谓的“匿名传票”要求Coinbase出示100多万客户的详细个人信息。

Coinbase对美国国税局及其传票进行了反击,并赢得了胜利。胜利的结果是无论是将比特币兑换成美元,还是通过从另一个比特币用户那里发送和接收价值20,000美元及以上的代币,只需要提供有关进行此类比特币交易的账户的信息即可。

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过去的很长一段时间里,尽管Coinbase面临着一些小插曲,但它一直在持续增长,Brian非常乐观。提倡减少限制符合公司的最大利益。Brian认为比特币未来将完全合法,一些国家将拥有实际的货币控制权。他还认为,比特币将在10-15年内超越美元成为储备货币。

壮观的崛起后的衰落

不知道大家有没有意识到一个问题,Coinbase作为一个赚取交易费的交易所,受比特币价格波动影响极大,成也比特币,败也比特币。

也正是因此Brian一直试图以其他方式进行扩张,创建更多的一套产品和服务。以扩大其产品收入来源。

去年开始,Coinbase开展了一个搭建NFT市场的工作,这一团队有大约30名工程师、设计师和其他员工。Brian当时非常看好这个项目,说NFT可能和Coinbase的加密货币业务一样大,甚至更大。

然而Brian没有预料到的是市场的开发是一个痛苦的过程,该项目的牵头人是从Airbnb挖过来的Sanchan Saxena,他设想的是建立一个Instagram风格的网站来展示用户的NFT系列。但一些市场部员工对这一想法是否会流行持怀疑态度,因为NFT交易商经常将这些物品作为投机赌注的工具,而不是作为数字艺术。

由于对产品形态以及应该针对哪类客户团队存在分歧而导致开发节奏缓慢,没打磨好产品,Coinbase仍坚持认为NFT交易市场会是最受关注的产品,但未能引起人们的兴趣,并且广受差评。

这是错误的商业拓展之一,随后Brian做了第二个错误决定。

Brian Armstrong在今年4月初宣布Coinbase跨越半个世界,将加密货币引入印度。

在班加罗尔的一个礼堂里,Brian穿着一种在印度很流行的宽松纽扣衬衫,他说Coinbase计划在2022年底前在印度建立一个拥有1000名员工的中心。该公司正在投资印度的初创企业,并允许当地客户在其交易所购买和出售数字货币。

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从经营战略上看,这是一个前景很好的布局。对于Coinbase来说,这是一个在一个拥有10多亿人口的国家改变金融业的机会,也是吸引亚洲各地新客户的机会。

“Namaste,我们带着谦卑和尊重而来。”

但是那一周,Coinbase收到的坏消息可不是那么“谦卑和尊重”了。

Coinbase表示,在印度的商业模式是使用一个受欢迎的、由政府支持的名为“统一支付接口”的支付系统。

但Coinbase官宣不久后,印度国家支付公司(一个负责运营U.P.I.的公私合营组织)在推特上说,知道有任何加密货币交易所使用UPI。

这等于是官方出面狠狠打了coinbase的脸。

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很快,Coinbase切断了在印度的访问,当地客户仍然可以使用该交易所将一种加密货币换成另一种,但他们不能用传统货币购买数字资产。在5月份的一次财报电话会议上,Brian说,公司面临着来自印度当局的“非正式压力”。

或许是Coinbase大张旗鼓的风格惹怒了印度当地的官僚,据参与会谈的人说,在一次私下的讨论中,印度监管机构曾表示,他们对出现公开支持加密货币的情况持谨慎态度,并希望Coinbase采取更有分寸的方法。

于是,盛大开业后不久,Coinbase就停止了在印度的大部分交易服务。

也就是说,当在没搞清楚当地政府会如何进行监管之前,Coinbase就盲目的进入了印度,这种做法在备受争议的加密行业来看是非常不明智的。

据一些内部知情人士向媒体透露,2019年和2020年,Coinbase高管曾讨论了在新加坡开设国际中心的问题。公司认识在备受打击的加密行业环境中,需要通过提供更广泛的代币以及在美国被禁止的衍生品交易产品来与Binance竞争。但这一计划从未取得成果。

这些失败让员工感到不安,股价暴跌。6月,Coinbase解雇了18%的员工。

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作为第一批主要的加密货币公司之一而崛起,当Coinbase从小型创业公司成长为上市公司时,作为行业领导者,不可避免地受到了一系列失误和过去六个月里加密货币市场急剧下跌的严重影响。

内部层层官僚,领导能力受质疑

加密货币价格的急剧下降导致交易量下降,而交易量占该公司收入的绝大部分。作为公开市场上最大的加密货币公司,Coinbase首当其冲地受到更广泛的行业问题的影响,其股价与比特币和其他波动较大的加密货币同步波动。

Brian拒绝接受采访。但他的五位高管为公司的业绩辩护。在一系列采访中,他们说Coinbase正在开发一系列加密货币产品,其中一些产品可能需要时间才能流行起来,并强调该公司已经度过了过去的衰退期。

首席运营官Emilie Choi说,Coinbase的商业模式,在其他项目发展的同时,交易费维持公司的运转,类似于Meta等大型科技公司的做法,后者依靠广告费来资助长期的赌注。

Choi的说法是:“我们的运营方式是我们永远的运营方式,对未来的长期关注。”

多年来,Coinbase一直渴望成为加密货币的谷歌,正如一些员工所说的那样,成为一个改变世界的企业,拥有全球影响力和广泛的产品。

一些业内人士将Coinbase的问题部分归因于Brian为将该公司打造成加密货币巨头而聘请的高管的战略失误

一些招聘人员来自谷歌和Meta等硅谷巨头,包括高层管理人员。但与早年主导加密货币的公司不可同日而语,在Web2公司有着丰富经验的管理者们,实际上在Web3行业缺乏深厚的经验。

随着加密货币价格的飙升,Coinbase雇佣了数千名新员工,这导致了超支和臃肿。

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Brian的领导力有时会引来内部的异议

在过去的18个月里,Coinbase的员工人数翻了两番多,从1250人增加到6100人。客服团队的臃肿情况尤其严重。新员工甚至来上班时候没什么工作要做,有的员工一天只需要接四个电话。

首席运营官Choi承认,Coinbase在疫情期间过度招聘,并表示在远程环境下很难整合新招聘的员工。

随着Coinbase的发展,项目人员过剩,决策过程在层层官僚主义中变得缓慢。老员工给新员工生存之道之一是,可以通过新员工向他们求助的次数来判断某人在Coinbase的任期长短。

加密货币市场进入熊市后,今年五月Coinbase的股价下跌约60%。第一季度,Coinbase的收入比去年同期下降了27%,为11.7亿美元,即使其支出增加了一倍多,达到17.2亿美元。

值得一提的是,在当时Coinbase竞争对手的日子好过一些,FTX对外宣称其财务业绩与去年大致相似,利润大约为3.5亿美元。Binance拒绝透露收入数字,但6月CZ宣布正在为2000个空缺职位招聘员工。虽然这些消息如今被我们拆穿真假参半,但是在当时引起了Coinbase内部的焦虑

当月,Coinbase员工散发了一份请愿书,要求将几位高管赶走。Brian在Twitter上积极回应,呼吁不满的员工辞职。在一次员工会议上,他和其他高管采取了更为温和的态度,说员工应该对加密货币保持信心,而且据两位与会者说,该公司将在这场动荡中变得更加强大。

然而说的总是比唱的好听,几天后,该公司解雇了1100名员工。

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Brian也出面检讨,承认了他的错误判断。

我承认,我高估了比特币在这种宏观环境下成为通胀对冲工具的可能性,我认为在这种环境下,它实际上可能会引起人们对比特币的更多关注,但看起来我们还为时过早。”

在今年最后一个季度,爆发出了FTX倒闭事件,为加密货币行业本来就很残酷的一年画上了句号,随着一些交易最频繁的代币价格暴跌,投机者纷纷退缩。Coinbase的股价在2022年下跌了80%以上,Coinbase第三季度的收入约为2021年最后三个月的四分之一,并且还是当时比特币的价格达到顶峰的结果。

Brian表示,随着比特币价格的下跌和竞争对手FTX的倒闭,今年加密货币交易所的收入将减少一半或更多。

“去年在2021年,我们实现了大约70亿美元的收入和大约40亿美元的正EBITDA,而今年大约只是一半或更少。”

“比特币的守护天使”

在几年的一份报道中,作者当时将Brian形容为“比特币的守护天使”,在风格和理念上,这位38岁的亿万富翁属于金融无政府主义者的阵营。

他希望能塑造一个勇敢的新世界,在这个世界里,我们从巨型银行和政府控制的货币供应的桎梏中解放出来。有一个全球性的、开放的金融体系,推动创新和自由。

不过,为了在这个世界上先存活下来,Brian不得不偏离让比特币发展的反体制精神。比如我们上文提到的Coinbase会尽职尽责地向美国国税局发送报告。

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尽管FTX使全行业遭受重创,Brian说他计划继续在国会为该行业辩护,并预测明年仍有可能颁布针对加密货币的立法。他说,围绕稳定币、集中式交易所和托管人的法规,以及对商品和证券定义的澄清,应该是最重要的焦点之一。

“我想说的是,可能有20%的国会成员要么对它非常敌视,要么对它一无所知,但这不是大多数人的观点,我们希望能在美国得到一些认可,然后再去找20国集团的其他国家。”

Brian所想的本质可以在Defi这个词中得到体现,它代表着去中心化的金融。或者说,代表着对权威的蔑视。

Defi应该深入到财富的各个方面,耐人寻味的是,Coinbase拥有经纪人/交易商执照,在交易中还是有了中心化的角色。此外, 收取交易费佣金的问题在于,它对加密货币价格影响极大。当比特币崩溃,交易量缩减,每个币的美元收入也会下降。也正是因此Brian才做了很多别人看来是错误的尝试,本意是想努力为Coinbase创造稳定的收入来源,以平衡佣金的影响。

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Brian作为一个领导者有着缺陷,特别是在人际交往能力和战略决策方面,但这些缺陷被他的冷静能力,以及近乎超人的专注和决心所抵消。十年前创办Coinbase时,大多数人认为区块链是疯狂的,十年后的现在,从政府到企业都在投资这项技术。

坚持“非政治化”的Brian为了实现最终的目的,一路在不断尝试着,也在妥协着。

比如Brian积极与监管打交道,希望得到立法上的认可,虽然我们现在看到的消息多数都是负面的,但Coinbase这家创业公司将加密货币带出硅谷并带入华尔街,让颠覆性的技术接地气的进入我们的生活,与Brian的努力有着密不可分的关系。

最近我们看到了Brian忙于在各个平台上积极发声,寒冬已至,我们和Brian共同期待的牛市还会远吗?

本文转自:https://www.jinse.com/blockchain/2779416.html
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