MakerDAO新流动性市场协议Spark Protocol解读

头条1年前 (2023)发布 巳火社区
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文/DeFi研究员DefiIgnas,译/金色财经

1、MakerDAO 近日宣布了 Spark 协议:这个协议是Aave 的竞争对手。这是 Maker 将 DAI整合到现有DeFi协议中的旧策略的一个大转变。现在 Maker 想要建立自己的 DeFi 生态系统。

2、Maker 的策略一直专注于将DAI整合到领先的DeFi协议中。例如,Maker 最近启用了 Dai 储蓄率 (DSR),年收益率为 1%。预期 Aave 或 Compound 将整合 DSR,而 USDC 持有者将转移到 DAI。

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3、那没有发生。相反,Maker 正在以 DSR 集成和 EtherDAI(稍后详细介绍)为中心分叉 Aave v3(注:Spark Protocol分叉自Aave v3,允许用户用DAI进行质押、借贷和借贷)。当然,Aave 获得了 10% 的收入,但信息很明确:我们现在要自己做。

4、想想也就不足为奇了。Aave 即将推出自己的 DeFi 稳定币 GHO—— DAI的明显竞争对手。Curve 还推出了稳定币 crvUSD,Curve 对于 DAI 的链上流动性至关重要。

5、Compound 推出了 v3,仅支持 USDC 借贷,同时提供其他加密资产作为抵押品。我认为这种新模式对 DAI 是一种威胁。Compound 本来可以支持 DAI,让两种协议都受益,但它们没有。

6、此外,Maker 即将推出 EtherDAI。与 Frax 的 frxETH 类似,EtherDAI 是 ETH 的合成流动性质押衍生品 (LSD)。让 DAI 成为公正的世界货币是 Maker 的终极计划的核心部分。

7、EtherDAI 将在发布时依赖于 Lido,因为目前 Maker 尚未计划为自己运行抵押基础设施。但这在未来可能会改变。“这将帮助我们在快速增长的 Liquid Staking Derivatives (LSD) 市场中占据市场份额。”

8、这还不是全部。Maker 的 Spark 协议将支持两个预言机:Chronicle 3(之前的 Maker 预言机)和 Chainlink。这是一个额外的安全步骤,以防预言机失败

9、Spark 协议将拥有自己的代币,但将由 Maker 的MKR完全所有。

这是一个令人困惑的部分,所以请耐心等待:Maker 的终极目标是设想创建 MetaDAO(或 SubDAO)以降低 Maker 治理方式的复杂性.

10、可以将 Maker Core 视为 L1 以太坊:缓慢且昂贵,但安全。MetaDAO 是 L2 解决方案:快速且灵活,但从 L1 获得安全性。Spark Protocol 将成为 Maker 中快速灵活的部分。

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11、每个 MetaDAO 都有一个特定的任务。Spark 协议将作为所有当前和未来 Maker 服务(如 DAI 或 EtherDAI)的主借贷协议。这就像谷歌的 Alphabet:Maker Core 是谷歌,而 MetaDAOs 是“Alpha Bets”。

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12、每个 MetaDAO 都会有一个通过流动性挖矿启动的代币——这就是我们获得 Spark 协议代币的方式。没有预分配或私人/公开销售。

剧透警告:你需要 MKR 来挖每一个 SubDAO 代币。

第一个MetaDAO产品是Spark Lend。

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13、Maker 的终极目标基于监管恶化以及全球经济和社会衰退的假设。为了适应、生存和恢复,Maker 将有 3 种情形:Pigeon、Eagle 和 Pheonix。

14、Maker 目前处于第 1 种情形:Pigeon。这里的目标不是限制 RWA 敞口,Dai 仍然与美元保持 1:1 的挂钩。由于Pigon不怕人类,Maker 可以容忍最小的监管威胁,从而从 RWA 中获得尽可能多的收入。

15、事实上,Maker 已经从 RWA 中获得了 57% 的收入。Spark 协议将有助于增加 DAI 的供应量,从而产生更多收入。它还可以整合 Element Finance 和 Sense Finance 以提供固定利率借款和多元化收入。

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16、总的来说,这是新的 Maker:更具侵略性和决心,而不是我们之前看到的温和和被动的 Maker。我敢打赌 Aave 或 Compound 很快就会支持 DSR。如果只是Pigeon情形,那么我对Pheonix情形感到兴奋!

本文转自:https://www.jinse.com/blockchain/3050933.html
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